北京時(shí)間2025年3月10日，平安證券發(fā)布了其策略周報(bào)，重點(diǎn)分析了兩會(huì)期間政策驅(qū)動(dòng)下的A股市場(chǎng)表現(xiàn)，特別是有色金屬與醫(yī)藥行業(yè)的領(lǐng)漲態(tài)勢(shì)，以及市場(chǎng)整體在震蕩整理中的運(yùn)行軌跡。

報(bào)告指出，上周A股市場(chǎng)整體呈現(xiàn)反彈趨勢(shì)，有色金屬與國(guó)防軍工、計(jì)算機(jī)等行業(yè)領(lǐng)漲，其中有色金屬行業(yè)漲幅顯著，達(dá)到7.08%，位居行業(yè)漲幅榜首。有色金屬的走強(qiáng)，既受到工業(yè)金屬、小金屬漲價(jià)的影響，也反映了市場(chǎng)對(duì)順周期板塊的博弈預(yù)期。同時(shí)，醫(yī)藥行業(yè)在政策利好的推動(dòng)下，同樣表現(xiàn)出色，尤其是在兩會(huì)政策信號(hào)積極，強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新與擴(kuò)大內(nèi)需的背景下，創(chuàng)新藥等細(xì)分領(lǐng)域備受關(guān)注。

海外方面，美國(guó)衰退預(yù)期升溫，特朗普政府一系列新政對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹的影響不確定性抬升，導(dǎo)致美股持續(xù)走弱。相比之下，A股與港股表現(xiàn)較為亮眼，尤其是恒生科技指數(shù)上漲8.4%，顯示出中資資產(chǎn)的強(qiáng)勁吸引力。

在政策層面，兩會(huì)釋放了積極信號(hào)，政府工作報(bào)告定調(diào)政策更加積極有為，設(shè)定全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，并明確適時(shí)降準(zhǔn)降息，產(chǎn)業(yè)政策聚焦擴(kuò)大內(nèi)需和科技創(chuàng)新。這些政策舉措為A股市場(chǎng)提供了有力支撐，尤其是在有色金屬與醫(yī)藥等受益于政策利好的行業(yè)中。

市場(chǎng)情緒方面，盡管海外資本市場(chǎng)波動(dòng)加大，但A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)出一定的韌性。市場(chǎng)情緒在經(jīng)歷短期調(diào)整后，逐步趨于穩(wěn)定，行業(yè)輪動(dòng)強(qiáng)度持平，市場(chǎng)小盤風(fēng)格占優(yōu)。資金流向上，杠桿資金主要流入計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備、電子等行業(yè)，顯示出市場(chǎng)對(duì)科技成長(zhǎng)風(fēng)格的青睞。

對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)，報(bào)告認(rèn)為，在兩會(huì)政策積極信號(hào)明晰與國(guó)產(chǎn)AI利好不斷的背景下，整體支持市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升。中期來(lái)看，政策支持落地與產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革將逐漸帶來(lái)基本面預(yù)期的改善，市場(chǎng)有望在政策和基本面的雙重驅(qū)動(dòng)下延續(xù)向上動(dòng)能。方向上，建議關(guān)注以AI+與科技自主可控為代表的科技成長(zhǎng)風(fēng)格，以及受益于擴(kuò)內(nèi)需政策且估值性價(jià)比較高的消費(fèi)等順周期行業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

分析人士指出，當(dāng)前A股市場(chǎng)正處于震蕩整理階段，但有色金屬與醫(yī)藥等行業(yè)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，為市場(chǎng)提供了明確的投資方向。未來(lái)，隨著政策利好的逐步釋放與產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革的持續(xù)推進(jìn)，A股市場(chǎng)有望迎來(lái)更加穩(wěn)健的上漲行情。同時(shí)，投資者也需密切關(guān)注海外資本市場(chǎng)的波動(dòng)情況，以及國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的變化，做好風(fēng)險(xiǎn)控制與資產(chǎn)配置。

總體來(lái)看，平安證券的這份策略周報(bào)為投資者提供了全面的市場(chǎng)分析與投資建議，有助于投資者把握市場(chǎng)機(jī)遇，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。