北京時間2月23日，華安證券發(fā)布了題為《AIDC電源報告：算力浪潮起，電源擎動AIDC》的研究報告。報告深入探討了人工智能快速發(fā)展背景下，智算中心（AIDC）對電力需求的激增以及電源設(shè)備的技術(shù)升級和市場需求變化。總體來看，報告全面揭示了AIDC電源領(lǐng)域的投資機遇與挑戰(zhàn)。

在報告中，華安證券分析師張志邦和鄭洋指出，隨著生成式人工智能（AIGC）的興起，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心逐漸向智算中心轉(zhuǎn)型，以支持大規(guī)模的數(shù)據(jù)處理和智能算法需求。據(jù)Precedence Research預(yù)測，2023-2030年全球AI市場規(guī)模CAGR有望達(dá)到35%，這一趨勢將直接推動全球算力需求爆發(fā)式增長，進(jìn)而帶動電力需求的快速擴(kuò)張。

報告詳細(xì)分析了AIDC對供電設(shè)備的要求升級。隨著推理業(yè)務(wù)負(fù)載占比的提升，智算中心對供電系統(tǒng)的可靠性和能效轉(zhuǎn)換效率提出了更高要求。分析師提到，A級數(shù)據(jù)中心多采用2N架構(gòu)以提升容錯率，這將顯著增加對UPS、備用發(fā)電機、配電裝置等電力基礎(chǔ)設(shè)備的需求。同時，數(shù)據(jù)中心供配電系統(tǒng)向高效、高密度、高可靠性方向演進(jìn)，如HVDC、巴拿馬電源等新技術(shù)路線逐漸受到市場關(guān)注。

在討論投資機會時，華安證券建議投資者關(guān)注AIDC電源設(shè)備市場的量增和價增環(huán)節(jié)。報告預(yù)測，2025年不間斷電源全球市場空間將達(dá)到241億美元，其中UPS、HVDC、巴拿馬電源等技術(shù)路線將呈現(xiàn)不同幅度的增長。此外，隨著AIDC需求的增長，柴發(fā)環(huán)節(jié)有望迎來量價齊升，而開關(guān)柜和變壓器市場也將受益于數(shù)據(jù)中心建設(shè)的加速。

然而，報告也提醒投資者關(guān)注潛在的市場風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)大廠資本開支不及預(yù)期、新技術(shù)推進(jìn)不及預(yù)期以及原材料價格漲價等因素都可能對AIDC電源設(shè)備市場造成沖擊。因此，投資者在把握機遇的同時，也需密切關(guān)注市場動態(tài)和政策變化。

總體來看，華安證券的這份AIDC電源報告為投資者提供了全面而深入的市場分析。市場分析人士認(rèn)為，報告中的投資邏輯和策略建議有助于投資者更好地把握AIDC電源設(shè)備市場的投資機會。隨著人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)的不斷發(fā)展，AIDC電源設(shè)備市場有望迎來更加廣闊的發(fā)展前景。投資者在關(guān)注市場動態(tài)的同時，也應(yīng)加強風(fēng)險意識，合理配置資產(chǎn)以實現(xiàn)穩(wěn)健的投資回報。